TiMi AI
Исключение из индексов задает жесткий срок для пассивных продавцов
11 ноября, после закрытия торгов в США, MSCI объявила, что исключит Strategy из своих глобальных стандартных индексов, а Metaplanet — из индексов компаний малой капитализации; оба исключения вступят в силу по закрытии торгов 30 ноября. Решение стало результатом планового ноябрьского пересмотра MSCI, однако последствия для держателей акций этих компаний, формирующих казначейские резервы в биткоине, отнюдь не рядовые.
На премаркете 12 ноября акции Strategy уже теряли около 4%, а сам биткоин в тот же день опустился примерно до $73,491, снизившись на 0.7%; эти движения совпали с новостями об индексах. За взаимосвязью между ними стоит внимательно следить: по имеющимся данным, покупки биткоина компанией Strategy уже не влияют на рынок в целом так, как прежде. В первую неделю ноября компания приобрела 1,036 BTC, однако, как отмечалось в сообщениях, новости о Strategy больше не двигают биткоин так, как раньше.
Теперь главную роль играет календарь. Индексные фонды, отслеживающие глобальные стандартные индексы MSCI и индексы малой капитализации, будут обязаны продать свои позиции в Strategy и Metaplanet на закрытии 30 ноября. Это создает заранее известное событие предложения с четкой датой. У пассивных управляющих нет свободы выбора сроков: продажи носят структурный характер и сосредоточены в одной точке. Трейдерам, открывающим позиции в любой из этих акций или в биткоине как коррелирующем активе, придется учитывать это давление на протяжении оставшихся недель ноября.
Закрытие 30 ноября — ключевая точка
Дата вступления решения в силу, 30 ноября, — следующий жесткий катализатор. По мере ее приближения пассивные индексные фонды, как ожидается, будут сокращать вложения в Strategy и Metaplanet, и объем и темп этих продаж могут оказать давление на обе акции, а в той мере, в какой это отразится на настроениях, — и на биткоин.
Поглотит ли биткоин это давление спокойно или усилит его, может зависеть от того, насколько рынок к тому моменту уже отыграет новости об исключении из индексов. Главное событие, за которым стоит следить, — закрытие торгов 30 ноября, а не какой-либо отдельный день до этой даты.
Факторы риска
- Концентрированные продажи пассивных фондов на закрытии 30 ноября могут усилить внутридневные колебания MSTR и Metaplanet, поскольку индексные фонды будут проводить ребалансировку одновременно.
- На настроения в отношении биткоина может давить его ассоциация с акциями компаний, держащих казначейские резервы в криптовалюте, даже если прямая механическая связь между покупками Strategy и ценой BTC ослабла.
- Любые дополнительные пересмотры MSCI или других провайдеров индексов до 30 ноября могут изменить масштаб вынужденных продаж в любую сторону.
Данная статья не является финансовой рекомендацией и носит исключительно информационный характер. Торговля криптовалютами и связанными с ними акциями сопряжена со значительным риском убытков.
Данная статья подготовлена с использованием ИИ и может содержать ошибки.
